TOROS Y OSOS – ¿Qué es el EURIBOR?

QUE ES EL EURIBOR

Comencemos por el nombre: EUROPEAN INTERBANK OFFERED RATE. Es una palabra compendio de una serie de términos ingleses cuya traducción sería la siguiente: TIPO DE INTERÉS INTERBANCARIO EUROPEO.

A partir de aquí podemos definir el concepto:

1. – Es un tipo de interés: usualmente, cuando vamos a solicitar un préstamo o un crédito, nos ofrecen un determinado depósito o nos remuneran nuestra cuenta corriente, aparece un porcentaje aplicado a cada una de las cantidades; ese es el tipo de interés, es decir, el porcentaje que se aplica sobre una determinada cantidad monetaria. El tipo de interés tiene dos vertientes : una primera : por ejemplo si usted solicita una cantidad a un banco (por ejemplo 30.000 euros) el banco no le da la cantidad así sin más. Dado que su negocio básico es el de prestar dinero ha de ganar algo a cambio. Por ejemplo 300 euros, es decir, un 10% sobre la cantidad prestada. Independientemente de cómo va a abonar esa cantidad, en realidad los 300 euros, es el tipo de interés, o si lo prefiere, el coste que a usted le supone adquirir el préstamo, pero en porcentaje. Una segunda vertiente , supondría el hecho de que cuando usted ingresa dinero en una cuenta suya o bien solicita un depósito, un fondo de inversión, etc. el banco a su vez le “premia” por seleccionar sus servicios. Le da un tipo de interés sobre su dinero, que es lo que a usted le supone la rentabilidad de sus ahorros.
: usualmente, cuando vamos a solicitar un préstamo o un crédito, nos ofrecen un determinado depósito o nos remuneran nuestra cuenta corriente, aparece un porcentaje aplicado a cada una de las cantidades; ese es el tipo de interés, es decir, el porcentaje que se aplica sobre una determinada cantidad monetaria. El tipo de interés tiene : : por ejemplo si usted solicita una cantidad a un banco (por ejemplo 30.000 euros) el banco no le da la cantidad así sin más. Dado que su negocio básico es el de prestar dinero ha de ganar algo a cambio. Por ejemplo 300 euros, es decir, un 10% sobre la cantidad prestada. Independientemente de cómo va a abonar esa cantidad, en realidad los 300 euros, es el tipo de interés, o si lo prefiere, el coste que a usted le supone adquirir el préstamo, pero en porcentaje. , supondría el hecho de que cuando usted ingresa dinero en una cuenta suya o bien solicita un depósito, un fondo de inversión, etc. el banco a su vez le “premia” por seleccionar sus servicios. Le da un tipo de interés sobre su dinero, que es lo que a usted le supone la rentabilidad de sus ahorros.

Como puede observar tanto coste como rentabilidad en realidad son dos caras de la misma manera; en definitiva, porcentajes sobre cantidades solicitadas o entregadas al banco: el tipo de interés.

2. – Del mercado interbancario : En realidad los bancos no suelen “poner” los tipos de interés de manera arbitraria. Hay ciertas “reglas” por las cuales se rigen los bancos para evitar una competencia feroz entre entidades que pudiera repercutir negativamente tanto en el propio mercado bancario como a usted, particular. Los tipos de interés se encuentran, de alguna manera, “encadenados”. Al igual que nosotros “los españolitos de a pie” los bancos también necesitan dinero para llevar a cabo su negocio. ¿Y a quién acuden? Pues a otros bancos. Se trata, pues, de un “mercado interbancario” en el cual los bancos (y otras entidades financieras como Cajas de Ahorro por ejemplo) acuden para prestarse dinero entre sí y al cual no tiene acceso ninguna otra institución. Los préstamos se realizan cada día a diferentes plazos (a un día, a un mes, a tres meses, a un año…). No obstante, y similar a lo comentado previamente, los tipos de interés de los préstamos no se realizan al azar. Hace falta una referencia.

3. – El Euribor : esa referencia es el euribor. El tipo de interés del mercado interbancario europeo. Se trata de un tipo de interés que se forma por la media de los tipos de interés de los préstamos que realizan entre sí los 40 bancos más importantes de Europa (entre los que se encuentran BBVA, Banco de Santander y la CECA) y 4 internacionales no europeos a diferentes plazos, y que sirven de referencia para que el resto de bancos se presten entre sí y luego al resto del mercado (es decir a empresas y a particulares).

4. – Un breve ejemplo : Imaginemos que hoy día 21 de enero en el mercado interbancario, el Euribor a un año ha sido del 4,6%. ¿Qué significa esto? Significa que la referencia para todo tipo de préstamos que cualquier entidad vaya a hacer utilizando el euribor a un año (caso de los préstamos hipotecarios, por poner un caso cercano) como mínimo será del 4,6%. A partir de aquí, cada banco es libre de incrementar ese tipo de interés (el famoso “euribor a un año + 0,25 que habrán visto ustedes en la publicidad financiera), sin que se incluyan las comisiones correspondientes ( ojo a este dato, éstas van aparte). Ello no significa que el día 22 la referencia se mantenga. Ni de ahí en adelante. Es posible que debido a tensiones monetarias o problemas de dinero los bancos necesiten o no de más liquidez por lo que según las circunstancias solicitarán o dejarán de solicitar préstamos “euribor a un año”; consecuentemente el Euribor a un año variará en función de las condiciones del mercado cada día. Es decir, del 22 de enero de 2008 al 22 de enero de 2009, del 23 de enero de 2008 al 23 de enero de 2009 y así sucesivamente.

José Ramón Sánchez Galán.

Profesor de la Universidad Camilo José Céla y analista financiero.